将金融机构贷款利率浮动区间的下限调整为基准利率的0.8 倍，7月再调整为基准利率的0.7倍。

还有移动支付，就是科学技术的发展，这给我们带来非常大的空间，我们的计算机从大的主机多小的PC，又经过互联网的联网，到今天已经进入了一个云计算了，我看了，说实在我的零售业务就受了比尔盖茨的刺激才发展的，当年比尔盖茨说如果传统的银行不改变的话，你们就是二十一世纪快灭亡的恐龙。大家知道现在的资本市场越来越不接受银行大规模地在市场融资，所以市场称银行融资猛于虎，所以所有的银行都在调整自己的商业模式。

首先的变化是外部经济环境的变化，今年的上半年，中国的经济增长已经达到7.8%，就是说大大地减速了，大家看到最近讨论，它既是中国宏观调控的预期，也是国际金融危机的影响，有很大程度是中国经济转型所致的。刚才朱民先生讲到银行的外部条件，任何银行都是为外部所影响的。至于我刚才讲到的所谓技术性的脱媒，过去银行的支付领域是一统天下，但是现在第三方支付每年增长的速度超过100%，现在已经突破2万亿，那么银行在这个领域也面临前所未有的挑战，我觉得约束条件，影响模式变革的还有一种约束条件，金融危机以后，国际金融委员会提出巴塞尔3，中国刚刚公布了资本管理办法，从明年1月1号开始执行。年轻人的消费习惯有三点。特别是在过去的两年，尤其是去年到今年，上述这三个外部条件的变化，是越来越明显了，所以它必然引起中国银行传统的管理模式的改变。

就是包括资本的约束在内的各种约束条件。所以说每一家银行都在考虑如何在利差缩小的情况下，你的息差不一定缩小，我觉得这是一个重大的银行经营环境的变化。这表明，欧元区外围区域与核心区域分别趋向各自的稳态，但两个次区域间的金融发展却趋于离散。

例如，在区域内各国金融发展趋向一致稳态的情形下，该区域内金融工具收益性、企业融资方式、投资者保护程度的趋同，会大大降低资本在区域内各国间流动的成本，使得区域范围内金融活动的融资效率和风险管理效率趋于一致，有助于各国资本市场的融合、商业周期同步性的提高、通胀率相似性的增强，从而内生强化该区域形成最优货币区的经济基础，推进区域货币合作向更高层次发展。如果金融发展滞后，其汇率的波动会放大国内信贷市场紧缩的负面效应，增大企业利润的变异性，削弱其外部融资能力，减少其投资，最终降低该国生产率的增长水平。在金融发展程度较高的北部国家，FDI主要投向资本密集型的出口产业，使得这些国家获得经常项目上的巨额顺差;而在金融发展滞后的南部国家，FDI主要投向房地产业，最终引发房地产泡沫、过度消费和经常项目赤字。这说明，在欧元区建立之前，虽然各成员国的金融体系和金融结构具有较大差异，但它们金融发展趋向一致的特点为欧洲资本市场的融合、共同汇率政策的实施和欧元的最终产生奠定了坚实基础。

近期金融发展理论的相关研究表明，一国的金融发展程度会显著影响其汇率制度选择。反之，如果区域内各国的金融发展趋向保持各自稳态甚至呈现出离散的态势，各国金融发展差异性加剧、市场分割严重，则很可能导致包括资本在内的要素流动性降低，外部冲击的非对称性增强，各国运用统一政策解决各自经济失衡的政策协调成本上升，导致区域内维持汇率小幅波动的目标难以实现，遑论迈向更高层次的货币合作。

该理论认为，区域内各国如果能够共同满足某些标准，开展区域货币合作乃至使用单一货币将是它们最优的汇率制度选择。(作者单位：湖北大学商学院) 进入专题： 金融发展 欧洲债务危机 。如果区域内各国的金融发展程度较为相似，它们各自独立选择的汇率制度很可能趋于一致，从而降低其采取共同汇率政策的难度，有助于在区域内开展货币合作。这一观点对区域货币合作研究的启示是，金融发展程度相似是区域货币合作的重要初始金融条件之一，也是影响货币合作进程的重要因素。

代表性的观点有美国次贷危机衍生论、金融市场结构失衡论、危机国家内部经济失衡论、欧洲国家高福利制度论、欧元区财政货币政策二元论等。对于危机爆发的原因，学术界观点不一具体而言，需要在业务审批方面引入负面清单制度，即明确规定禁止发展的业务项目，除此之外放开经营，以拓展金融创新空间;股票发行审批制度应逐步过渡到交易所核准与报备制度;逐步放开存款利率的限制，消除存款负利率和给银行业的利差补贴，完成利率市场化改革的最后一个环节;合并现有金融监管机构，以适应金融发展和有效监管的内在需要，从根本上排除目前不同监管部门之间的权力竞争和摩擦给中国金融发展造成的损失。积极推进无分支机构的社区银行的试点和发展，以促进消费信贷、消费服务业和中小企业的金融服务供给。

加快金融产品的创新和债券市场的发展，促进信用评级等社会中介服务业的规范发展。在国内经济下滑、国际环境恶化的背景下，中国需顺势而为加快经济转型步伐。

中国经济未来10年仍有较快的成长性。中国金融体系的国家垄断与行政管制的合理性正逐步消解，主要基于两点：第一，放权让利的市场化改革过程中，政府财政实力的削弱需政府强化金融资源配置能力来弥补，这是中国渐进改革取得成功的重要经验。

大力开发和发展各种信用增级机制，分散信贷和投资风险，促进小中企业、新创企业和服务业企业的融资。第二，市场信用基础的缺失曾是实行金融行政管制的理由，但过度的行政管制已成为寻租行为和机会主义盛行的制度根源，成为市场有序发展的重要障碍。经济转型的核心任务是金融转型，也即实现政府主导型金融体系向市场化、现代化的金融体系的转换。但中国仍是相对贫穷的国家，高成长的成果需优先让本国居民分享，而不是让国际资本分享。中国政府具有财政、货币和国有资产三大强有力的宏观调控手段，有条件从金融资源配置的前台退出，着力于金融生态环境的营造。金融转型的内在要求在于加快金融体制改革，更大幅度开放国内金融服务市场，加快金融创新的步伐。

大力发展私募股权投资(PE)、风险投资(VE)等各类进入实业的投资基金。进入 潘英丽 的专栏 进入专题： 金融转型 。

如果外国资本更多进入，我国就会有更多外汇储备积累，在对外投资能力相对弱小的情况下，国家财富会面临汇率和资产贬值的双重风险。再次，需要大力促进金融创新。

首先，就金融开放而言，外汇管制仍需加强，但金融服务市场的准入必须放宽。这种转换条件已基本成熟。

但是，改革已从三个方面显著增强了政府的财政和调控能力：财政收入实现了超越GDP的高增长;大型国有企业进入高盈利状态;国家的资产运作和使用已具有相当的灵活性和便利性。因此，逐步取消金融的行政管制，促进金融成功转型已经显得刻不容缓但是，改革已从三个方面显著增强了政府的财政和调控能力：财政收入实现了超越GDP的高增长;大型国有企业进入高盈利状态;国家的资产运作和使用已具有相当的灵活性和便利性。金融转型的内在要求在于加快金融体制改革，更大幅度开放国内金融服务市场，加快金融创新的步伐。

如果外国资本更多进入，我国就会有更多外汇储备积累，在对外投资能力相对弱小的情况下，国家财富会面临汇率和资产贬值的双重风险。中国政府具有财政、货币和国有资产三大强有力的宏观调控手段，有条件从金融资源配置的前台退出，着力于金融生态环境的营造。

这种转换条件已基本成熟。在国内经济下滑、国际环境恶化的背景下，中国需顺势而为加快经济转型步伐。

积极推进无分支机构的社区银行的试点和发展，以促进消费信贷、消费服务业和中小企业的金融服务供给。第二，市场信用基础的缺失曾是实行金融行政管制的理由，但过度的行政管制已成为寻租行为和机会主义盛行的制度根源，成为市场有序发展的重要障碍。

具体而言，需要在业务审批方面引入负面清单制度，即明确规定禁止发展的业务项目，除此之外放开经营，以拓展金融创新空间;股票发行审批制度应逐步过渡到交易所核准与报备制度;逐步放开存款利率的限制，消除存款负利率和给银行业的利差补贴，完成利率市场化改革的最后一个环节;合并现有金融监管机构，以适应金融发展和有效监管的内在需要，从根本上排除目前不同监管部门之间的权力竞争和摩擦给中国金融发展造成的损失。但中国仍是相对贫穷的国家，高成长的成果需优先让本国居民分享，而不是让国际资本分享。再次，需要大力促进金融创新。中国经济未来10年仍有较快的成长性。

经济转型的核心任务是金融转型，也即实现政府主导型金融体系向市场化、现代化的金融体系的转换。中国金融体系的国家垄断与行政管制的合理性正逐步消解，主要基于两点：第一，放权让利的市场化改革过程中，政府财政实力的削弱需政府强化金融资源配置能力来弥补，这是中国渐进改革取得成功的重要经验。

进入 潘英丽 的专栏 进入专题： 金融转型 。大力发展私募股权投资(PE)、风险投资(VE)等各类进入实业的投资基金。

首先，就金融开放而言，外汇管制仍需加强，但金融服务市场的准入必须放宽。因此，逐步取消金融的行政管制，促进金融成功转型已经显得刻不容缓。